一、导语

随着“一带一路”合作的深入推进，越来越多(duō)的中國(guó)企业选择通过绿地投资方式“出海”，中资银行参与的跨境融资规模也与日俱增。根据商(shāng)務(wù)部新(xīn)闻办公室发布的信息[1]，2023年中國(guó)企业对“一带一路”共建國(guó)家非金融类直接投资达到2,240.9亿元人民(mín)币，同比增長(cháng)28.4%，增速明显高于其他(tā)國(guó)家和地區(qū)。根据中國(guó)一带一路网消息[2]，中资银行积极為(wèi)“一带一路”项目提供融资支持。截至2022年末，政策性银行在共建“一带一路”國(guó)家贷款合计3.1万亿元，同比增長(cháng)6.6%；大型商(shāng)业银行对“一带一路”共建國(guó)家贷款余额约2.3万亿元。

國(guó)家金融监督管理(lǐ)总局2024年1月30日发布的《固定资产贷款管理(lǐ)办法》（國(guó)家金融监督管理(lǐ)总局2024年第1号，以下简称“《固贷办法》”）即将于2024年7月1日起施行。在上述新(xīn)规颁发前，固定资产贷款主要适用(yòng)《固定资产贷款管理(lǐ)暂行办法》（中國(guó)银行业监督管理(lǐ)委员会令2009年第2号，以下简称“《固贷暂行办法》”）及《项目融资业務(wù)指引》（银监发〔2009〕71号，以下简称“《项目融资业務(wù)指引》”）的规定。与《固贷暂行办法》相比，《固贷办法》不仅合理(lǐ)拓宽了固定资产贷款的用(yòng)途及贷款对象范围，满足信贷市场实际需求；而且明确了贷款期限及展期要求，引导商(shāng)业银行有(yǒu)效防范贷款期限错配风险，进一步优化贷款结构；同时放宽了受托支付的标准、支付时限要求及简化审核流程，提高了受托支付实操的灵活性；此外，还将《项目融资业務(wù)指引》作為(wèi)专章纳入《固贷办法》，體(tǐ)例上更加科(kē)學(xué)清晰。《固贷办法》将成為(wèi)新(xīn)时期包括项目融资在内的固定资产贷款项目的基石性规则依据。

本文(wén)将从中國(guó)企业跨境融资角度，结合《固贷办法》的最新(xīn)要求及筆(bǐ)者的项目经验，就《固贷办法》规范下的跨境固定资产贷款项目的合规要点进行探讨。

二、正文(wén)

（一）《固贷办法》要点解读

1. 新(xīn)增存在多(duō)名贷款人情形下的监管要求

关于多(duō)家银行业金融机构参与同一项目融资时的监管要求，《固贷办法》将《项目融资业務(wù)指引》作為(wèi)专章纳入后，于第五十三条重申了应当采用(yòng)银团贷款方式的原则，同时新(xīn)增要求“避免重复融资、过度融资。采用(yòng)银团贷款方式的，贷款人应遵守银团贷款相关监管规定”。

与此紧密相关的是，國(guó)家金融监督管理(lǐ)总局已对2011年修订的《银团贷款业務(wù)指引》进行了再次修订，并于2024年3月22日公布了《银团贷款业務(wù)管理(lǐ)办法（征求意见稿）》，其中即新(xīn)增明确了分(fēn)组银团贷款的定义，银团成员可(kě)通过贷款分(fēn)组，在同一银团贷款合同中向借款人提供不同期限或者不同种类贷款的银团贷款。我们认為(wèi)，上述监管规定的变化趋势更有(yǒu)助于满足中资企业多(duō)样化的“出海”融资需求，建议密切关注后续法规出台动态。

2. 拓宽借款人主體(tǐ)范围

关于固定资产贷款的借款人主體(tǐ)范围，《固贷办法》第三条第一款将《固贷暂行办法》中规定的“企（事）业法人或國(guó)家规定可(kě)以作為(wèi)借款人的其他(tā)组织”调整為(wèi)“法人或非法人组织（按照國(guó)家有(yǒu)关规定不得办理(lǐ)银行贷款的主體(tǐ)除外）”，沿用(yòng)了《中华人民(mín)共和國(guó)民(mín)法典》相关民(mín)事主體(tǐ)表述，进一步拓宽了商(shāng)业银行可(kě)发放贷款的对象范围。

3. 拓宽贷款资金用(yòng)途

《固贷办法》发布前，《固贷暂行办法》并未对固定资产贷款的贷款用(yòng)途进行明确规定。根据《中國(guó)银行业监督管理(lǐ)委员会关于<固定资产贷款管理暂行办法>的解释口径》第一条规定，《固定资产贷款管理(lǐ)暂行办法》所称固定资产贷款是指用(yòng)于固定资产投资的贷款，但并未对固定资产投资的内涵进行具體(tǐ)界定。有(yǒu)关固定资产投资的范围参照國(guó)家统计部门《固定资产投资统计报表制度》关于固定资产投资的统计口径，指总投资在50万元及50万元以上的固定资产投资项目。而根据國(guó)家统计局2023年11月制定的《固定资产投资统计报表制度（2023年统计年报和2024年定期统计报表）》，固定资产投资额指以货币形式表现的在一定时期内建造和購(gòu)置固定资产的工作量以及与此有(yǒu)关的费用(yòng)的总称。以常见类别“设备大修理(lǐ)、道路等基础设施养护维护工程、房屋建筑业维修工程、社區(qū)环境微改造工程”為(wèi)例，其不能(néng)纳入固定资产投资统计范围。

与《固贷暂行办法》相比，《固贷办法》扩大了固定资产贷款的资金用(yòng)途范围，主要體(tǐ)现為(wèi)：（1）于第三条重申了固定资产贷款指用(yòng)于借款人固定资产投资的本外币贷款，同时对“固定资产投资”进行了明确定义：指借款人在经营过程中对于固定资产的建设、購(gòu)置、改造等行為(wèi)。即借款人在经营过程中，除了固定资产的建造和購(gòu)置外，对于固定资产的改造等行為(wèi)均属于固定资产投资的范畴。（2）于第五十七条明确规定对专利权、著作权等知识产权以及采矿权等其他(tā)无形资产办理(lǐ)的贷款，可(kě)根据贷款项目的业務(wù)特征、运行模式等参照《固贷办法》执行。这意味着，固定资产贷款可(kě)视情况用(yòng)于知识产权、采矿权等无形资产的投资，一定程度上扩大了固定资产贷款用(yòng)途的范围。

4. 新(xīn)增贷款期限、贷款展期期限要求

关于固定资产贷款的贷款期限，《固贷暂行办法》未提出明确要求，实践中贷款人通常按照《关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知》（银监发〔2011〕14号）执行非基础设施类固定资产和项目贷款原则上不超过15年的相关规定。《固贷办法》原则上调低了贷款期限上限，于第九条明确规定贷款期限原则上不超过十年。如需办理(lǐ)期限超过十年贷款的，应由贷款人总行负责审批，或根据实际情况审慎授权相应层级负责审批。可(kě)以看出监管对固定资产贷款期限作為(wèi)贷款项目管理(lǐ)重点的审慎态度。

关于贷款展期问题，《固贷暂行办法》未明确规定，《固贷办法》第四十三条明确了期限一年以内的贷款展期期限累计不得超过原贷款期限；期限超过一年的贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半。该规定一方面采纳了《贷款通则》对于短期贷款及中期贷款展期的要求，另一方面突破了《贷款通则》要求長(cháng)期贷款展期期限累计原则上不得超过三年的限制，有(yǒu)利于更好地满足当前经济形势下的企业展期需求[3]。同时，《固贷办法》明确要求贷款人应根据借款人还款来源等情况，合理(lǐ)确定展期期限，并加强对贷款的后续管理(lǐ)，按照实质风险状况进行对贷款进行风险分(fēn)类。建议商(shāng)业银行在日常经营中加强贷款授权审批管理(lǐ)及贷后管理(lǐ)，从内部严格防范因违规展期延缓风险暴露等事由带来的处罚风险。

5. 新(xīn)增明确贷款利率遵循原则

关于固定资产贷款的贷款利率，《固贷办法》第十条明确了借贷双方商(shāng)定固定资产贷款利率时应当遵循利率市场化原则，在遵守國(guó)家有(yǒu)关规定的前提下协商(shāng)确定。该项规定符合我國(guó)货币政策的宏观导向，為(wèi)借贷双方防范贷款存续期间利率波动带来的风险提供了充分(fēn)的自由裁量空间。

贷款利率往往是交易参与者关切的核心条款，随着英國(guó)金融行為(wèi)监管局自2023年6月30日起停止发布一个月、三个月和六个月的美元LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）定价，跨境融资中的市场参与主體(tǐ)陆续采用(yòng)相关替代性基准利率的方式进行应对，例如约定以SOFR（有(yǒu)担保的隔夜融资利率）+调整利差的方式计算贷款利率。我们建议市场参与者确定贷款利率时关注对比不同國(guó)别监管、不同币种汇率的具體(tǐ)趋势，选用(yòng)符合项目实际情况的适宜利率。

6. 调整受托支付的金额标准和时限要求

关于受托支付的标准，《固贷暂行办法》规定為(wèi)：单筆(bǐ)金额超过项目总投资5%或超过500万元人民(mín)币的贷款资金支付，应采用(yòng)贷款人受托支付方式。而《固贷办法》将需要受托支付的单筆(bǐ)金额标准调高到1,000万元人民(mín)币，且删除了“项目总投资5%”的标准。即在《固贷办法》项下，需要受托支付的唯一标准為(wèi)单筆(bǐ)金额超过1,000万人民(mín)币，放宽了需要受托支付的标准。

此外，在受托支付的时限要求及审核流程方面，《固贷办法》亦有(yǒu)所放宽。在支付时限要求方面，将此前《中國(guó)银行业监督管理(lǐ)委员会关于<固定资产贷款管理暂行办法>的解释口径》项下受托支付时限要求“原则上当天，至迟应在下一工作日完成受托支付”调整為(wèi)“贷款人原则上在贷款发放五个工作日内，至迟应于贷款发放十个工作日内完成对外支付”，同时增加了“因不可(kě)抗力无法完成受托支付的，贷款人与借款人协商(shāng)确定合理(lǐ)的支付时限”的兜底条款。该等放宽有(yǒu)利于降低银行在操作受托支付时的时间压力，增加固定资产贷款项目中受托支付操作的灵活性。在审核流程方面，《固贷办法》三十一条在原则性规定贷款人应在贷款资金发放前严格审核受托支付的相关交易资料的同时，在该条第三款增加了借款人紧急用(yòng)款时的简化审核流程，即：对于贷款资金使用(yòng)记录良好的借款人，在合同约定的贷款用(yòng)途范围内，出现合理(lǐ)的紧急用(yòng)款需求，贷款人经评估认為(wèi)风险可(kě)控的，可(kě)适当简化借款人需提供的受托支付事前证明材料和流程。但贷款人应于放款后及时完成事后审核，并加强资金用(yòng)途管理(lǐ)。该新(xīn)增规定為(wèi)有(yǒu)紧急用(yòng)款需求的借款人提供了一定的操作空间，在未降低合规要求的前提下，一定程度上提高了银行受托支付的操作灵活性。

7. 完善还款方式要求

针对借款人还款方式的具體(tǐ)要求，《固贷办法》对《中國(guó)银监会关于规范中長(cháng)期贷款还款方式的通知》中规定的中長(cháng)期贷款还款方式作了表述上的调整和整合，但实质内容并无重大变化，仍然强调要“合理(lǐ)确定贷款期限和还款方式”，贷款期限超过一年的固定资产贷款不能(néng)“整借整还”“集中到期偿还”，要实行“本金分(fēn)期偿还”，且还本频率在特殊情况下可(kě)以放宽至每年一次。

8. 细化贷款人尽调要求

针对贷款人应履行尽职调查的主要内容，《固贷办法》第十四条作出了较為(wèi)细化的列举，同时新(xīn)增了：借款人的还款来源情况、重大经营计划、投融资计划及未来预期现金流状况、社会风险等要求。针对上述变化，考虑到跨境固定资产贷款项目中，融资用(yòng)途所涉项目大多(duō)位于境外，為(wèi)减少因不熟悉项目所在地國(guó)家法律政策、商(shāng)业环境而产生的不必要损失，我们建议商(shāng)业银行在拟开展跨境固定资产贷款项目前，直接聘请境外律师或通过境内律师转聘境外律师的方式，就借款人及项目发起人等相关关系人的情况、贷款项目情况等事项进行充分(fēn)、全面的法律尽职调查。

新(xīn)旧规对于贷款人尽职调查的要求对比详见下表：

9. 细化借款人应承诺事项

针对贷款人应要求借款人在贷款合同中对与贷款相关的重要内容作出的承诺事项，《固贷办法》第二十三条新(xīn)增了借款人应承诺配合贷款人进行贷款支付管理(lǐ)、贷后管理(lǐ)及相关检查等承诺事项，并对于应征得贷款人事前同意的重大事项补充了“可(kě)能(néng)影响其偿债能(néng)力”的兜底要求。

除了上述《固贷办法》提及的基本承诺内容，结合项目经验，我们建议商(shāng)业银行根据具體(tǐ)项目情况可(kě)要求借款人进一步补充完善相关承诺事项，主要包括：

（1）与贷款所涉固定资产项目相关的承诺。考虑到固贷资产贷款的特殊性，固定资产投融资的管理(lǐ)可(kě)能(néng)涉及项目主管部门、自然资源部门、规划部门、住建部门、环保部门、安全监管部门等多(duō)个部门，且《固贷办法》明确要求贷款人对贷款所涉项目情况进行尽职调查，建议在贷款合同中要求借款人明确就贷款所涉项目的以下事项进行承诺：①项目依法获得所需的批准、许可(kě)、备案、登记等，并持续符合贷款合同约定及项目所在國(guó)的法律法规规定；②项目进度与贷款资金使用(yòng)之间的衔接/匹配；③项目所涉环境保护及竣工验收审批事宜。

（2）诉讼文(wén)书送达的相关承诺。跨境融资项目中，项目所在國(guó)法院对于中國(guó)法院/仲裁机构做出的判决/裁决是否具有(yǒu)顺畅的承认及执行的渠道，是贷款人关注的核心问题之一。因此，在设计贷款合同的争议解决方式及相关条款时应充分(fēn)考虑项目所在國(guó)法律的要求。例如，部分(fēn)國(guó)家（如墨西哥(gē)）法律要求在贷款合同中载明采用(yòng)诉讼文(wén)书代收人（Process Agent）的方式实现更為(wèi)便捷的送达，即借款人需委任诉讼文(wén)书代收人对贷款人在任何法院提起的任何诉讼程序的所有(yǒu)令状、文(wén)件和传票进行代收。鉴于诉讼文(wén)书代收人（Process Agent）并非贷款合同的一方，因此需要在贷款合同中针对该事项為(wèi)借款人设置明确的承诺义務(wù)。

（3）ESG相关承诺。為(wèi)促进银行业保险业发展绿色金融，《银行业保险业绿色金融指引》曾明确提出银行保险机构应当有(yǒu)效识别、监测、防控业務(wù)活动中的环境、社会和治理(lǐ)风险，重点关注客户（融资方）及其主要承包商(shāng)、供应商(shāng)因公司治理(lǐ)缺陷和管理(lǐ)不到位而在建设、生产、经营活动中可(kě)能(néng)给环境、社会带来的危害及引发的风险。鉴于固定资产投资项目往往在社会环境污染防治中占据着重要地位，建议商(shāng)业银行要求借款人在贷款合同中就符合我國(guó)及项目所在地的ESG合规要求进行明确承诺。

（二）跨境担保的外汇管理(lǐ)

尽管《固贷办法》第四十九条第二款[4]原则上允许银行提供项目融资可(kě)以信用(yòng)贷款的形式，但应当在风险评价时进行审慎论证，确保风险可(kě)控，并在风险评价报告中进行充分(fēn)说明。考虑到信用(yòng)及商(shāng)业风险，筆(bǐ)者认為(wèi)未来银行在进行项目融资尤其是跨境项目融资时仍会配以相应的担保安排来缓释风险。在跨境融资项目中，常见的担保安排包括借款人关联方提供的保证担保、借款人的股权质押、借款人（作為(wèi)项目公司）提供的项目资产抵押、应收账款质押等，同时配以对借款人（项目公司）相关账户（如资金回笼账户）的监管措施。

1. 跨境担保模式分(fēn)类

目前，根据《跨境担保外汇管理(lǐ)规定》《跨境担保外汇管理(lǐ)操作指引》（以下简称“《指引》”）相关规定，按照担保当事各方的注册地的不同，跨境融资项下担保模式分(fēn)為(wèi)如下三种：

内保外贷：指担保人注册地在境内、债務(wù)人和债权人注册地均在境外的跨境担保，详见图1；

外保内贷：担保人注册地在境外、债務(wù)人和债权人注册地均在境内的跨境担保，详见图2；

其他(tā)形式跨境担保：除前述内保外贷和外保内贷以外的其他(tā)跨境担保情形，示例如图3。

2. 跨境担保登记以及担保履约登记要求

根据《跨境担保外汇管理(lǐ)规定》《指引》相关规定，基于业務(wù)类型典型性以及资金流向等性质的不同，内保外贷、外保内贷以及其他(tā)形式跨境担保三种模式下的担保登记以及担保履约登记要求有(yǒu)所區(qū)别，企业在适用(yòng)时应予以关注。具體(tǐ)如下：

（三）跨境融资的外债监管

外债合规问题是跨境融资项目中借贷双方均需要重点关注的事项。在我國(guó)目前的监管體(tǐ)系下，外债事宜受到外汇局及國(guó)家发展和改革委员会（以下简称“发改委”）的双重监管，同一跨境融资项目可(kě)能(néng)会涉及两项外债登记：一是向发改委申请外债审核登记，二是向所在地外汇局申请外债签约登记。

1. 发改委的外债审核登记

2023年1月10日，发改委公布了《企业中長(cháng)期外债审核登记管理(lǐ)办法》（中华人民(mín)共和國(guó)國(guó)家发展和改革委员会令第56号，于2023年2月10日起施行，以下简称“56号文(wén)”），替代了《國(guó)家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理(lǐ)改革的通知》（发改外资〔2015〕2044号）（以下简称“2044号文(wén)”）。56号文(wén)将此前的外债备案登记制改為(wèi)外债审核登记制，且在适用(yòng)范围方面由直接借用(yòng)外债扩展到包括间接借用(yòng)外债，同时对于借用(yòng)外债的主體(tǐ)资质、外债用(yòng)途、交易流程及各方违反外债审核登记的责任等方面进行了更為(wèi)细化严格的规定。

结合56号文(wén)及发改委于官网公布的《企业借用(yòng)中長(cháng)期外债审核登记办事指南》及配套常见问题解答(dá)，我们梳理(lǐ)出在跨境固定资产贷款项目中，涉及需要向发改委进行外债审核登记的主要场景如下：

（1）直接借用(yòng)外债的情形

①境内企业向境外机构举借的、以本币或外币计价、期限為(wèi)1年（不含）的中長(cháng)期贷款；

②境内企业控制的境外企业或分(fēn)支机构向境外机构举借的、本币或外币计价、期限為(wèi)1年期（不含）以上的中長(cháng)期贷款。

此处“控制”是指直接或间接拥有(yǒu)企业半数以上表决权，或虽不拥有(yǒu)半数以上表决权，但能(néng)够支配企业的经营、财務(wù)、人事、技术等重要事项。

需要注意的是，企业向境内银行自贸區(qū)分(fēn)支行的FTN账户借用(yòng)1年期（不含）以上的贷款，及企业向境内银行的离岸中心借用(yòng)的离岸资金（包括本、外币）均属于需要办理(lǐ)发改委外债审核登记的范畴。

（2）间接借用(yòng)外债的情形

境内企业间接在境外借用(yòng)外债，是指主要经营活动在境内的企业，以注册在境外的企业的名义，基于境内企业的股权、资产、收益或其他(tā)类似权益，在境外发行债券或借用(yòng)商(shāng)业贷款等。

对于上述“主要经营活动在境内的企业”的界定，应遵循实质重于形式的原则，从财務(wù)指标、经营情况等方面进行判断。如境内企业营业收入、净利润、总资产或者净资产的任一指标占发行人/借款人同期经审计合并财務(wù)报表相关数据比例超过50%，且经营活动的主要环节在境内开展或者主要场所位于境内（或者负责经营管理(lǐ)的高级管理(lǐ)人员多(duō)数為(wèi)中國(guó)公民(mín)或者经常居住地位于境内的），应按照56号文(wén)规定申请外债审核登记。

需要说明的是，在56号文(wén)实施前，发改委已通过官网公布2044号文(wén)配套问答(dá)的形式明确了特定情形下非直接借用(yòng)外债形式（包括红筹架构的企业、境内企业通过VIE控制的境外企业借用(yòng)1年期（不含）以上的外债等），均需要向发改委进行外债备案登记。但56号文(wén)在2044号文(wén)基础上，不再區(qū)分(fēn)红筹架构等具體(tǐ)情形，而是直接定义何為(wèi)“境内企业间接在境外借用(yòng)外债”，理(lǐ)论上将非红筹架构但主要经营活动在境内的境外企业借用(yòng)外债均纳入了管理(lǐ)范围，一定程度上扩大了间接借用(yòng)外债的适用(yòng)范围。

在跨境固定资产贷款项目中，若企业属于上述直接借用(yòng)外债或间接借用(yòng)外债的情形的，需要根据56号文(wén)的规定在贷款首次提款之前取得发改委的《审核登记证明》，完成审核登记手续，并在事后履行相应的信息报送义務(wù)。

2. 外管局的外债签约登记

根据《中國(guó)人民(mín)银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理(lǐ)有(yǒu)关事宜的通知》（银发〔2017〕9号，以下简称“9号文(wén)”）规定，对境内非金融企业（不包括政府融资平台和房地产企业）外债额度实行全口径跨境融资宏观审慎管理(lǐ)，企业开展跨境融资的风险加权余额不得超过其跨境融资风险加权余额上限，中國(guó)人民(mín)银行会不定期对相关计算参数进行调整。企业应在跨境融资合同签约后但不晚于提款前3个工作日，向所在地外汇管理(lǐ)局办理(lǐ)跨境融资情况签约备案，并应每年及时更新(xīn)跨境融资以及权益相关的信息（包括境外债权人、借款期限、金额、利率和自身净资产等）。

需要说明的是：

①关于外债额度问题，根据外汇局于2022年5月30日发布的《关于支持高新(xīn)技术和“专精特新(xīn)”企业开展跨境融资便利化试点的通知》（汇发〔2022〕16号）及2023年12月4日发布的《关于进一步深化改革 促进跨境贸易投资便利化的通知》（汇发〔2023〕28号）规定，高新(xīn)技术企业、“专精特新(xīn)”企业及科(kē)技型中小(xiǎo)企业可(kě)在一定额度内自主借用(yòng)外债，不拘泥于9号文(wén)的限制，為(wèi)该等企业的外债额度提供了便利化政策；

②关于外债签约登记事宜，2023年12月4日，外汇局发布《关于扩大跨境贸易投资高水平开放试点的通知》（汇发〔2023〕30号），将试点地區(qū)符合条件的非金融企业借用(yòng)外债的签约登记手续下放到银行直接办理(lǐ)，并于同日决定在上海市、江苏省、广东省（含深圳市）、北京市、浙江省（含宁波市）、海南省全域扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点。由于各地对政策的落实可(kě)能(néng)不同，建议企业在办理(lǐ)外债签约登记前先向当地外汇局咨询，以确定是否可(kě)以到银行直接办理(lǐ)。

三、结语

即将实施的《固贷办法》从贷款参与主體(tǐ)、贷款资金用(yòng)途、贷款期限及展期要求、受托支付标准、支付时限及流程、贷前尽调要求等方面，全方位地完善了固定资产贷款业務(wù)经营行為(wèi)基本规范，在促进跨境融资市场良性发展的同时亦对市场参与者提出了更高的合规要求。对于市场参与者而言，在后续进行跨境固定资产贷款交易时，需要关注《固贷办法》相关变化要点，并审慎思考合规要求与项目实操的有(yǒu)机结合；同时，还应关注跨境固定资产贷款项目可(kě)能(néng)涉及的跨境担保外汇管理(lǐ)及外债登记合规要求，以合规有(yǒu)序地开展相关业務(wù)。

[注] 

[1] http://www.mofcom.gov.cn/article/xwfb/xwrcxw/202402/20240203471118.shtml

[2] https://www.yidaiyilu.gov.cn/p/0IG8HDOC.html

[3] 《贷款通则》第十二条第二款：“短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限；中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半；長(cháng)期贷款展期期限累计不得超过３年。國(guó)家另有(yǒu)规定者除外。借款人未申请展期或申请展期未得到批准，其贷款从到期日次日起，转入逾期贷款帐户。”

[4] 第四十九条第二款：“贷款人认為(wèi)可(kě)办理(lǐ)项目融资信用(yòng)贷款的，应当在风险评价时进行审慎论证，确保风险可(kě)控，并在风险评价报告中进行充分(fēn)说明”。

[5] 图中担保包括（各层）股权质押、资产抵押、信用(yòng)担保等形式，下同。